شاخص ROE در بازار سهام
شاخص نسبت ROE در بازار سهام
یکی از مهم ترین و اصلی ترین راه ها برای موفق شدن در بازارهای سرمایه، آموختن و شناخت دقیق مفاهیم و اصطلاحات بازار سرمایه می باشد.این شاخص بیانگر این می باشد. که مدیریت شرکت با چه میزان کارایی از پولی که سرمایه‌گذارها برای خریدسهام شرکت پرداخت نمودند در جهت ایجاد سود استفاده می نمایند. اگر جزء فعالان و معماله گران دربازار سرمایه اید، با شناخت و تسلط کامل بر مفاهیم موجود در بازار بورس و به خصوص شاخص ROE در بورس و همچنین با بکارگیری آن ها در زمان و جهت درست، قادرید به یکی از موفقین در این بازار تبدیل گردید.بازار های سرمایه همانگونه که می‌توانند پربازده و سودده باشند، در صورت نداشتن مهارت کافی می‌توانند به منجلاب سرمایه گزاران تبدیل شوند. پس یکی از اصل های مهم سرمایه گزاری در هر بازاری داشتن اطلاعات کافی در مورد آن بازار می‌باشد.
در رابطه با بازار بورس و به صورت کلی تر بازارهای سرمابه، تحلیل معمولا به سه روش ۱-تحلیل تکنیکال، ۲- روش تحلیل بنیادی، ۳- تابلوخوانی انجام می‌شود.
برای تحلیل بنیادی (فاندامنتال) سهام – Stock Fundamental Analysis نیازمند آشنایی با صورت‌های مالی، نسبت‌های مالی، نسبت‌های بازدهی، دانش ارزش‌سنجی، روش‌های تنزیل جریان وجوه و فیلترنویسی بنیادی هستید، برای ثبت‌نام جامع‌ترین دوره تحلیل بنیادی سهام کلیک کنید
در تحلیل بنیادی یک سهم بورسی نسبت ها و شاخص هایی با اهمیت فراوان وجود دارند که مورد توجه تحلیل گران بنیادی کار می باشد. یکی از این شاخص ها که در تحلیل بنیادی اهمیت بسیار بالایی دارد، شاخص ROE در بورس است. این شاخص، یک معیار کاملا مفید و کاربردی از اثربخشی مدیریت یک شرکت می باشد. در این مقاله سعی گردیده شما را با شاخص ROE و کاربردهای مهم آن آشنا کنیم. پس در ادامه با کلینیک اقتصاد همراه باشید:
شاخص نسبت ROE چیست؟
Return on Equity ، شاخصی می باشد که می تواند کارایی شرکت در تولید سود حاصل از پول سرمایه گذاری گردیده در آن شرکت را اندازه گیری کند.
به عبارتی شاخص ROE در بورس، شاخصی از نحوه سودآوری یک شرکت یا نماد بورسی خواهد بود. این شاخص وابسته به میزان ارزش سهامی از آن شرکت یا نماد که در مالکیت سهامداران می باشد. در نتیجه، شاخص ROE یک شرکت را از تقسیم خالص درآمد یا سود خالص شرکت به میزان ارزش سهامی از شرکت که در مالکیت سرمایه گذاران و سهامداران است، به دست می آید. این یک معیار بسیار عالی از کارایی مدیریت شرکت خواهد بود، اما برای تعیین ارزش شرکت ها در مرحله ای که سودده نیست، مفید نمی باشد.
محاسبه شاخص نسبت ROE
این شاخص را به صورت زیر محاسبه می گردد:
ارزش سهام در اختیار سهامداران / درآمد خالص سالیانه = بازده دارایی
هرچه این نسبت زیاد شود ، میزان سودآوری سهامداران افزایش می یابد.
اغلب تحلیل گران و سرمایه گذاران حرفه‌ای بازار حداقل ROE را که قابل قبول می‌دانند ۱۵ درصد می باشد.
درآمد خالص پس از یک سال مالی و یا پس از سپری دوازده ماه تمام در بیانیه درآمد مشخص خواهد شد، مجموع فعالیت‌های مالی در طول دوره مورد محاسبه قرار گرفته می شود.
حقوق صاحبان سهام از طریق ترازنامه مشخص می گردد، یک ترازنامه در حال اجرای شرکت، تمام تغییرات در دارایی‌ها و بدهی‌ها را مشخص خواهد کرد.
شناسایی مشکلات با نسبت ROE
منطقییست که این سؤال برای شما پیش آمده که چرا ROE برابر یا کمی بالاتر از میانگین بهتر از ROA خواهد بود که دو برابر یا حتی سه برابر میانگین صنعت می باشد. آیا سهام با ROE بالاتر باارزش‌تر نخواهد بود؟ گاهی اوقات ROE بالا بسیار خوب می باشد، و به این معنیست که خالص درآمد به نسبت دارایی‌ها بسیار بالاتر و بهتره چرا که عملکرد شرکت بسیار قوی بوده . بااین‌حال برخی اوقات ROE بالا نسبت به دارایی کمتر بیانگر یک سیگنال خطر و ریسک می باشد.
سود ناسازگار
اولین مسئله مهم با بازده سهام بالا می تواند سودهای ناسازگار تلقی شود. تصور نمایید که یک شرکت، LossCo، چندین سال بی سود مانده. زیان های هر سال در ترازنامه در قسمت حقوق صاحبان سهام به عنوان “زیان حفظ نگردیده” ثبت خواهد شد. این ضررها یک مقدار منفی می باشد و ارزش سهامداران را کاهش خواهد داد. فرض نماید که LossCo در آخرین سال گذشته بادآورده شده و به سودآوری خود برگشته. مخرج در محاسبه ROE اکنون پس از سالها ضرر و زیان بسیار ناچیز می باشد، که ROE آن را به طرز گمراه کننده ای بالا خواهد برد.
ROE و تخمین نرخ رشد
نرخ رشد پایدار و نرخ رشد سود سهام را قادریم با استفاده از ROE براورد کنیم، با این فرض که این نسبت حدودا در یک راستا یا دقیقاً بالاتر از میانگین گروه همتای خود قرار داشته باشد. اگرچه ممکنه چالش هایی به وجود بیاید، ROE محل شروع خوبی برای توسعه برآورد های آینده از نرخ رشد سهم و نرخ رشد سود سهم آن می تواند گردد. این دو محاسبه عملکردهای یکدیگر می باشند و قادرند برای مقایسه آسان تر بین شرکت های مشابه استفاده گردند.
برای تخمین میزان رشد آینده شرکت، ROE را در نسبت نگهداری شرکت ضرب نمایید. نسبت نگهداری به درصدی از درآمد خالص می گویند که توسط شرکت حفظ و یا مجدداً سرمایه گذاری می گردد تا رشد آینده را تأمین نماید.
1 دیدگاه
به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.