تفاوت‌های عمده بین تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

تحلیل جزء جدایی ناپذیر بازار سرمایه است . بدون تحلیل معامله کردن یعنی نابودی سرمایه، زیرا تحلیل به سرمایه گذار  برای خرید یا فروش سهام دید بهتری می‌دهد و بهترین راهنمای اوست.وقتی کسی قصد دارد در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری کند طبیعی است که باید در مورد بازار مورد نظر تحقیق کند. همچنین متوجه شود که کدام دارایی ارزش صرف هزینه و وقت را خواهد داشت. در بازار های سرمایه معمولا برای ارزیابی یک سهام و شرکت ها دو روش تحلیل وجود دارد.تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال(بنیادی) روش‌هایی هستند که از آن‌ها در جهت تحلیل سهام استفاده می‌کنند. لازم به ذکر است که بهترین روش برای نتیجه گرفتن از بازار سرمایه، تلفیق هر دوی این روش ها می باشد.

تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال هر دو از مهم‌ترین مواردی است که سرمایه گذاران به آن توجه می‌کنند. این دو تحلیل اطلاعات بسیار مفیدی را در اختیار آن‌ها قرار می‌دهد. با این حال راه‌های رسیدن به این اطلاعات در این دو روش کاملاً متفاوت است. در این مقاله قصد داریم به تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بپردازیم و به مهم‌ترین موارد آن‌ها اشاره کنیم. البته اگر شناختی در مورد این دو روش تحلیل ندارید اصلاً نگران نباشید زیرا ابتدا تعاریف ابتدایی این دو نوع تحلیل را هم با هم مرور می‌کنیم.

تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال هدف ما صرفاً پیش‌بینی روند حرکتی قیمت در آینده بر اساس داده‌های گذشته و نمودار قیمتی می‌باشد.

تحلیل تکنیکال با عوامل خارجی مثل مواردی که در مورد تحلیل فاندامنتال به آن اشاره شد، کاری نخواهیم داشت. در این تحلیل از اول تا آخر روی نمودار قیمتی تحلیل را انجام می‌دهیم. به عبارت دیگر تحلیل تکنیکال سعی دارد تنها با بررسی روند حرکتی قیمت یک دارایی در گذشته، قیمت آن را در آینده حدس بزند.

تحلیل تکنیکال تفاوت زیادی در بازارهای مالی مختلف ندارد و در هر بازاری که بتوان برای آن نمودار قیمتی ترسیم کرد، کاربرد دارد. همچنین از مهم‌ترین اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال می‌توان به «شاخص قدرت نسبی» (Relative Strength Index) یا به اختصار RSI، «میانگین متحرک همگرا واگرا» (MACD) و «ابر ایچیموکو» (Ichimoku Cloud) اشاره نمود.

ابزار های تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال مواردی زیادی در نظر گرفته می‌شود که مهمترین آنها در زیر بیان نموده ایم:

1. لگوهای قیمتی
2. انواع نمودار قیمتی
3. اسیلاتور و اندیکاتور
4. الگوهای شمعی یا کندل استیک
5. الگوهای هارمونیک
6. پرایس اکشن
7. خطوط فیبوناچی
8. امواج الیوت

تحلیل فاندامنتال چیست؟

در تحلیل فاندامنتال تلاش می‌کنیم با بررسی کردن عوامل خارجی پیرامون یک دارایی ارزش ذاتی آن را به دست بیاوریم.

در این نوع تحلیل، تشخیص این ارزش ذاتی با بررسی و مطالعهٔ عوامل مختلفی به دست می‌آید. برای نمونه کسی که قصد سرمایه‌گذاری در سهام یک شرکت اتوموبیل سازی را دارد می‌تواند عواملی مثل درآمد سالیانهٔ آن شرکت یا ترازنامهٔ مالی‌اش را مطالعه کند. با این کار می‌توان پی برد که در آینده قیمت هر سهم از این شرکت بالا خواهد رفت یا پایین می‌آید.

در واقع در تحلیل فاندامنتال بر این اعتقاد هستند که قیمت فعلی یک دارایی در هر بازار مالی اشتباه است و احتمال بالا و پایین رفتن قیمت وجود دارد. اندیکاتورهای مختلفی برای این کار موجود است. از مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به اندیکاتور «سود هر سهم» (EPS)، «نسبت قیمت به درآمد» (P/E)، «نسبت قیمت به ارزش دفتری» (P/B) و اندیکاتورهای دیگر اشاره نمود.

تحلیل فاندامنتال در بعضی از بازارهای مالی مثل بازار ارزهای دیجیتال کمی با دیگر بازارها تفاوت دارد. ولی این دلیل نمی‌شود که استفاده از آن در این بازار فایده‌ای نداشته باشد. تنها چیزی که متفاوت می‌باشد عواملی است که در تصمیم‌گیری ما تأثیر می‌گذارد. به عنوان نمونه اگر ما می‌خواهیم روی ارز دیجیتال کاردانو سرمایه‌گذاری کنیم تحلیل فاندامنتال می‌تواند بررسی هدف‌های پروژه، دنبال کردن اخبار در مورد آن، عملکرد تیم سازنده، تعداد آدرس‌های فعال شبکه و… باشد.

 ابزارهای تحلیل بنیادی

1. درآمد هر سهم یا EPS
2. نسبت قیمت به درآمد P/E
3. رشد سود پیش بینی شده
4. نسبت قیمت به فروش P/S:
5. نسبت قیمت به ارزش دفتری یا P/B
6. بازده سود سهام
7. بازده سهام
8. نسبت پرداخت سود سهام

تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

تفاوت‌های اصلی تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال را می‌توان در بخش‌های مفهوم، زمان سرمایه‌گذاری، هدف از تحلیل، نحوهٔ تصمیم‌گیری، نوع داده‌ها در تحلیل و نوع ترید با هم مقایسه نمود.

اکنون که با مفاهیم اولیه تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال آشنایی پیدا کردیم بیایید در مورد تفاوت‌های اساسی این دو نوع تحلیل هم صحبت کنیم. برای درک بهتر موضوع این تفاوت‌ها را در بخش‌های مختلفی با هم مقایسه خواهیم کرد که در ادامه شاهد آن هستید.

مفهوم

اصلی‌ترین تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال در مفهوم آن‌ها می‌باشد. همان‌طور که گفته شد در تحلیل تکنیکال سعی در آن است که با استفاده از فرمول‌ها و روش‌های مختلف ریاضی و آمار و براساس نمودار قیمتی آن دارایی در گذشته، قیمت آینده و روند حرکتی بعدی آن را پیش‌بینی کنیم.

در حالی که در تحلیل فاندامنتال یا بنیادی قصد ما این است که ارزش ذاتی یک دارایی را با استفاده از عوامل بیرونی مشخص کنیم. همچنین  ببینیم که آیا قیمت فعلی آن از قیمت واقعی‌اش پایین‌تر است یا بالاتر.

حرکت قیمت

وقتی صحبت از مهارت نمودار‌خوانی در تحلیل تکنیکال می‌گردد، یک بخش عمده‌ای ناظر بر بررسی سوابق قیمت یک دارایی از روی نمودار می باشد. به این ترتیب می‌توان پیش‌بینی نمود که در آینده دور و نزدیک چه تغییراتی در قیمت یک دارایی به وقوع خواهد پیوست؛ البته فراموش نکنید، فقط می‌توان پیش‌بینی نمود.

هدف از تحلیل

مورد دیگری که تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال را از هم جدا خواهد کرد هدف از تحلیل آن است. به عبارت دیگر وقتی می‌خواهیم ببینیم قیمت یک دارایی در چه وضعیتی قرار گرفته و آیا از ارزش واقعی خود بالاتر است یا پایین‌تر باید از تحلیل فاندامنتال استفاده نماییم.

به همین ترتیب اگر به دنبال یافتن نقاط ورود و خروج مناسب برای ترید یک دارایی باشیم یا بخواهیم ببینیم در روزهای آینده احتمال حرکت قیمت به کدام قسمت وجود دارد بهتر است از تحلیل تکنیکال بهره بگیریم.

نحوه تصمیم گیری

وقتی کسی از تحلیل فاندامنتال بهره می‌گیرد در واقع بر اساس اطلاعات و آمار و ارقامی که از بررسی و مطالعهٔ عوامل خارجی به دست آمده، تصمیم‌گیری می‌کند. درحالی‌که در تحلیل تکنیکال این تصمیم‌گیری براساس روند حرکتی بازار و قیمت دارایی صورت می‌گیرد.

برای مثال وقتی بازار روند نزولی پیدا می‌کند و قیمت یک دارایی به محدودهٔ حمایتی خود برسد، سرمایه‌گذار امکان دارد بر این اساس تصمیم به ورود به بازار بگیرد. در تحلیل فاندامنتال تصمیم به خریدن یک سهام زمانی صورت می‌گیرد که عوامل مؤثر اشاره‌شده در تعریف تحلیل فاندامنتال سیگنال مثبت به ما بدهد.

وضعیت صنعت

در این مرحله باید بررسی عملکرد رقبای یک شرکت یا دارایی به دقت شکل گیرد. به این ترتیب قادریم ارزشمندی یک دارایی را در مقایسه با سایر رقبایش بسنجیم.

مروری بر شباهت‌ها و تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی

سخن پایانی

به طور کلی باید بگوییم که هر دو نوع تحلیل توسط سرمایه‌گذاران و فعالان بازارهای مالی انجام می‌شود.  اینطور نیست که مجبور باشیم تنها از تحلیل تکنیکال یا تحلیل فاندامنتال به تنهایی استفاده نماییم. در حقیقت از نظر خیلی‌ها بهترین روش استفاده همزمان از هر دو تحلیل برای دستیابی به نتایج بسیار قابل اعتماد می‌باشد.

اگر شما دوست دارید در این بازارها به موفقیت برسید و سودهای خوبی نصیبتان شود، پس قطعاً باید با تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال آشنایی پیدا کنید. از همین رو در این مطلب سعی کردیم ضمن معرفی اجمالی این دو نوع تحلیل در مورد تفاوت‌های اساسی آن‌ها هم بحث کنیم تا بهتر بتوانید فرقشان را درک نمایید.

تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال هر دو روشی برای پیدا کردن بهترین دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاری می‌باشند. ولی روش و ابزاری که آن برای دستیابی به اهداف استفاده می‌کنند با هم متفاوت است. اکنون شما آشنایی بیشتری با آن‌ها پیدا کردید می‌توانید در تصمیم‌گیری‌های خود از مزایای آن‌ها بهره بگیرید.  آیندهٔ روشنی برای خود در این بازارها تصور نمایید.