بررسی پارامترهای بنیادین بازار سرمایه
گفتگوی دکتر علی سعدوندی در لایو اینستاگرامی با آقای مجتبی بهرامی
25 آذر 1399
اهمیت پارامترهای بنیادین و توجه به آنها
دکتر سعدوندی استاد اقتصاد کلان و بانکداری در پاسخ به تحلیل پارامترهای بنیادین بازار سرمایه و شرایط شرکتها به صورت کلی و روند پیشروی بازار گفت: یک مشکلی که در بازار سرمایه ایران داریم این است که به متغیرهای بنیادی توجه زیادی نمیشود. در دنیای معمولا وقتی میخواهند سرمایهگذاری کنند ابتدا متغیرهای بنیادی را مدنظر قرار میدهند. یک سری شرکت انتخاب میشود و آنگاه بر اساس متغیرهای تکنیکال تصمیم میگیرند که چه روز و زمانی به سهم ورود کنند. در نتیجه هر کدام از این ابزارها خاصیت و کاربرد خودشان را دارند.
متاسفانه در کشور ما این قضیه معکوس شده و افراد از طریق متغیرهای تکنیکال شرکتها را فیلتر میکنند و اگر این کار را انجام دهیم به معنای پیروی از روند است. دنبال کردن روند در بازارهای ناکارا [1] درآمدزا است ولی در نهایت میتواند مشکلات عدیده و جدی برای سرمایهگذار و سهامدار به بار بیاورد. چراکه اگر بازار در نهایت به عقلانیت برگردد آنگاه سهامهایی که از بنیاد قوی برخوردار نیستند جا خواهد ماند و افرادی که وارد این بازی شدهاند این بازی را خواهند باخت.
بنابراین توصیه اکید بنده این است که هر وقت که بنای بر سرمایهگذاری دارید حتی اگر با تحلیل فاندامنتال آشنا نیستید، چند متغیر را در نظر بگیرید و اگر سهام شما توسط این متغیرها تایید نشد از سرمایهگذاری در آن سهام پرهیز کنید.
اهمیت مدیریت ریسک
در سرمایهگذاری مخصوصا در بازار سهام ما چیزی به جز مدیریت ریسک نداریم، همه میدانند که سهام میتواند سود بدهد و همه به راحتی میتوانند وارد سهام شوند. مهم این است مدیریت ریسک انجام بشود که در مواقع ریزش بازار افراد جا نمانند.
میخواهید عمیقتر یاد بگیرید؟ دورهٔ جامع مدیریت ریسکهای مالی — قراردادهای آتی و اختیار معامله، و پوشش ریسک در بازارهای پرنوسان.
