طلا در سبد دارایی؛ بالاترین نسبت شارپ

بهینه سازی سبد دارایی با طلا

• ارزیابی‌های ۱۰ ساله مؤسسه Macrobond روی الگوی تخصیص دارایی نشان می‌دهد که جایگزین کردن بخش ۴۰ درصدی اوراق قرضه با سایر دارایی‌های تدافعی، ساختار ریسک و بازدهی سبد سنتی ۶۰/۴۰ را به‌شدت تغییر می‌دهد.

• در میان تمامی گزینه‌های بررسی‌شده، ترکیب ۶۰ درصد سهام و ۴۰ درصد طلا بالاترین نسبت شارپ (Sharpe Ratio) را ثبت کرده و برتری کامل خود را در بهینه‌سازی بازدهی نسبت به ریسک اثبات کرده است.

• علت اصلی این برتری در آن است که بیشتر دارایی‌های جایگزین صرفاً نوسانات سبد را کاهش داده‌اند اما بازدهی کل را سرکوب کرده‌اند، در حالی که طلا موفق شده نوسانات را کنترل کرده و هم‌زمان نسبت بازده به ریسک را ارتقا دهد.

در این میان استفاده از کامادیتی ها، بیشترین نوسان را به سبد دارایی منتقل کرده؛ در حالی که نسبت شارپ آن نیز کم بوده است.