بازار سرمایه در نیمه اول سال 1399
روند شاخص کل و رویدادها
نوسان های اخیر بازار سرمایه و افت شاخص کل اتفاقی غیر قابل پیشبینی نبود. این رخداد در بورس سایر کشورها و در زمانهای مختلف نیز رخ داده است. اما به دلیل ورود تعداد بسیار بالای بازیگران جدید در این بازار که آشنایی چندانی با تحلیلهای مالی [1] نداشتهاند، یک روند هیجانی مثبت طی ماههای گذشته و نهایتا روند هیجانی منفی را طی هفتههای گذشته شاهد بودیم.
طبیعی است زمانی که رابطه میان قیمت و بازده سهام قطع میشود، بازار به سرعت رشد میکند و پس از آن نیز باید منتظر بازگشت آن باشیم. این ها مسائل عادی بازار است اما صدمه مالی سنگین به افراد میزند. معمولا در چنین مواقعی سخنان افراد مطلع و با تجربه اصلا شنیده نمیشود. دور از ذهن نیست زمانی که شاخص به سمت اشباع شدن حرکت میکند همانند فوارهای است که باید منتظر پایین آمدنش هم باشیم.
بیشتر بخوانید: علت تورم چیست؟
معضلات اثرگذار بر بازار سرمایه
البته وضعیت شرکتها هم مطلوب نبوده و اینکه از بازگشت شاخص به روند صعودی سخن میگویند به نظر بعید میرسد تداوم یابد مگر اینکه اصلاحات جدی و موثر انجام شود. به تمامی ارکان بازار سرمایه انتقاد و ایراد وارد است. انحصارگری و سرخطیبازی در بازار غوغا میکند. در حقیقت نمیدانم عمق تحلیل سرمایهگذاری در کشور ما چه میزان بوده و باید تلاش کنیم تا دانش و هوش مالی در کشور افزایش پیدا کند.
بیشتر بخوانید: آموزش اقتصاد
رفتار صحیح بازیگران بزرگ بازار سرمایه کشورهای پیشرفته
در سایر کشورها نهادهای سرمایهگذاری معمولا زمانی که بازار به سمت بالا در حال حرکت است و حباب در حال شکل گرفتن است اقدام به فروش سهام میکنند. در ایران برعکس بوده و متاسفانه مشاهده شده مدیران نهادهای سرمایهگذاری به دلیل وجود تعارض منافع [2]، از وجوه نقد شرکت استفاده میکنند تا قیمت سهام شخصی خود را بالا ببرند. از سویی دولت هم مشغول ایجاد ETF بود تا قدرت انحصاری خود را حفظ کند و حاضر نشد سهام را سریع تر به بازار عرضه کند. اختلافاتی که دولت مردان با یکدیگر داشتند به این روند منفی دامن زد.
همان رفتار هیجانی که در خصوص خرید وجود داشت و ما انتظار داشتیم دولت و نهادهای مالی اقدام به تعدیل بازار کنند و متاسفانه این امر صورت نگرفت بعد معکوس آن را دیدیم.
بیشتر بخوانید: نسبت حاشیه سود عملیاتی
اهمیت چگونگی حمایت دولت از بازار سرمایه
در شرایطی که بازار نزولی است هم دولت و هم حقوقی میفروشد. اینکه دولت میگوید از بازار حمایت میکند این حمایت چگونه انجام خواهد شد؟ دولتی که ۲۵۰ هزار میلیارد تومان کسری بودجه [3] دارد چگونه میتواند بازار را کنترل کند؟ تنها در صورت ایجاد تورمهای بالاتر این اتفاق رخ خواهد داد. در این صورت از جیب اقشار فرودست گرفته میشود و به بازار سرمایه تزریق میشود. آنچه مسلم است اینکه کنترل این ماجرا نیازمند تدبیر است.
بیشتر بخوانید: معاملات الگوریتمی
بیشتر بخوانید: کانسلیم
🎓 دوره معاملات آتی و سلف (فیوچرز)
قدرت اهرم، فرصت در نوسان
این دوره، ابزارهای بازار آتی را بهصورت کامل آموزش میدهد و به شما یاد میدهد چطور با اهرم و تحلیل دقیق، موقعیتهای سودآور بسازید. مناسب برای فعالان حرفهای بازار.
🔹 آموزش ساختار، قراردادها و تاکتیکهای معاملاتی