مفروضات اساسی

در ادامه آموزش رایگان تحلیل تکنیکال به دو روش اصلی که برای تجزیه‌وتحلیل اوراق بهادار و تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود، می‌پردازیم: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال.
تحلیل بنیادی شامل تجزیه‌وتحلیل صورت‌های مالی شرکت برای سنجش ارزش منصفانه ^[19] کسب‌وکار است، درحالی‌که تحلیل تکنیکال فرض می‌کند که قیمت اوراق بهادار تابه‌حال تمام اطلاعات در دسترس عموم را منعکس کرده است و در عوض بر تجزیه‌وتحلیل آماری حرکات قیمت تمرکز می‌کند.
تحلیل تکنیکال تلاش می‌کند تا با جستجوی الگوها و روندها به‌جای تحلیل ویژگی‌های اساسی یک ورقه بهادار، احساسات بازار ^[20] در پشت روند قیمت را درک کند.
چارلز داو مجموعه ای از سرمقاله‌ها را درباره نظریه تحلیل تکنیکال منتشر کرد. نوشته‌های او شامل دو فرض اساسی بود که چارچوبی را برای معاملات تحلیل تکنیکال تشکیل بدهند.

1- بازارها با مقادیری کارا ^[21] هستند که نشان‌دهنده عوامل تاثیرگذار بر قیمت اوراق بهادار می‌باشند، اما

2- به نظر می‌رسد که حتی حرکات تصادفی قیمت در بازار در الگوها و روندهای قابل شناسایی حرکت می‌کند که در طول زمان تمایل به تکرار دارند.

امروزه حوزه تحلیل تکنیکال بر اساس کار داو استوار است. تحلیلگران حرفه ای معمولاً سه فرض کلی را برای این رشته می‌پذیرند:

1- بازار همه چیز را تنزیل می‌کند:
تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که همه چیز از عوامل بنیادی یک شرکت گرفته تا عوامل گسترده بازار و روانشناسی بازار پیش از این در قیمت سهام لحاظ شده است. این دیدگاه با فرضیه بازارهای کارا (EMH) ^[22] که نتیجه‌گیری مشابهی را درباره قیمت‌ها فرض می‌کند، مطابقت دارد.
تنها چیزی که باقی می‌ماند، تجزیه‌وتحلیل حرکت قیمت است که تحلیلگران تکنیکال آن را محصول عرضه و تقاضا برای یک سهم خاص در بازار می‌دانند.

2- قیمت در روندها حرکت می‌کند:
تحلیلگران تکنیکال انتظار دارند که قیمت‌ها، حتی در حرکات تصادفی بازار، بدون توجه به چارچوب زمانی مورد استفاده، روندی را نشان دهند. به‌عبارت دیگر، قیمت سهام بیشتر احتمال دارد که روند گذشته را ادامه دهد تا اینکه حرکت نامنظم داشته باشد. بیشتر استراتژی‌های معاملاتی تکنیکال بر این فرض استوار است.

3- تاریخ تمایل به تکرار خود دارد:
تحلیلگران تکنیکال معتقدند که تاریخ تمایل به تکرار خود دارد. ماهیت تکراری حرکات قیمت اغلب به روانشناسی بازار نسبت داده می‌شود که بر اساس احساساتی مانند ترس یا هیجان بسیار پیش‌بینی‌پذیر است. تحلیل تکنیکال از الگوهای نمودار برای تجزیه‌وتحلیل این احساسات و حرکات بعدی بازار برای درک روندها استفاده می‌کند.
در حالی که بسیاری از اشکال تحلیل تکنیکال بیش از 100 سال است که استفاده می‌شوند، هنوز اعتقاد بر این است که آنها مناسب هستند زیرا الگوهایی را در حرکت قیمت نشان می‌دهند که اغلب خود را تکرار می‌کنند.